2026年5月25日，东莞证券发布了篇电子行业的接头发扬，发扬指出，英伟达功绩预期，Anthropic预料Q2终了盈利。

邮箱：215114768@qq.com

　　发扬具体践诺如下：

　　投资重点： 行情回想及估值：申万电子板块近2周（05/11-05/22）累计高潮11.57，跑赢沪300指数12.12个百分点，在申万行业中排行1名；板块5月累计高潮18.30可克达拉不锈钢保温施工队，跑赢沪300指数17.51个百分点，在申万行业中排行1名；板块本年累计高潮46.35，跑赢沪300指数41.71个百分点，在申万行业中排行2名。估值面，适度5月22日，SW电子板块PETTM（剔除负值）为75.13倍，处于近10年99.92分位。

产业新闻：

（1）英伟达2027财年Q1营收816亿好意思元，同比增长85；市集预期为786.72亿好意思元，上年同时为440.62亿好意思元。Q1净利润583亿好意思元，同比增长211；市集预期为422.44亿好意思元，上年同时为187.75亿好意思元。Q1数据中心收入为752亿好意思元，市集预期728亿好意思元，上年同时为391.12亿好意思元。公司预料2027财年Q2营收为910亿好意思元；市集预期867.88亿好意思元。公司2027财年季度，通过股票回购和股息向推动返还了200亿好意思元；书记新增800亿好意思元的股票回购授权，并将季度股息提至每股0.25好意思元。

（2）DeepSeek官书记可克达拉不锈钢保温施工队，DeepSeek-V4-Pro模子API价钱将于2026年5月31日收场2.5折惠行径后，逍遥疏通为原订价的1/4。这API2.5折惠行径，原定6月起恢规复价，但新公告阐明，DeepSeek-V4-ProAPI将降为原价的1/4（卓越于2.5折），即：每百万tokens输入（缓存射中）0.025元，输入（缓存未射中）3元，设备保温施工输出6元。

（3）Anthropic预料二季度收入将翻倍至110亿好意思元，预料利润为6亿好意思元；年化收入近期达到接近450亿好意思元水平，过了OpenAI的250亿好意思元。

（4）凭证TrendForce集邦连络新访问，隆盛的AI芯片需求致端MLCC供需偏紧，并压缩消耗类MLCC供货，促使部分代理商伸开预囤购，供应商则以调价回复。近期ODM与供应商议价成果也深化，举座MLCC价钱平均降幅创下近三年新低，深化MLCC价钱轮回已来到回转朝上的舛误点。

周不雅点：受益于海表里科技巨头AI域干涉加码以及主权AI需求开释等要素驱动，大家AI行状器、交换机、光模块等算力硬件需求抓续加大，带动多层板、阶HDI等端PCB居品需求大幅加多，驱动PCB产业链2025年及26Q1功绩快速增长。预料后续，以Anthropic为的模子厂商ARR增长迅猛，国外CSP巨头本年CAPEX辅导积，理算力需求将越过爆发。英伟达Rubin计较平台H2运行量产出货，国外CSPASIC平台辅导积，端PCB需求将井喷，越过带动端覆铜板/铜箔/电子布/钻针/成就等需求，具备本领、产能、客户考据势的公司将抓续受益。

风险教导：大家生意摩擦加重；AI算力需求不足预期；终局需求不足预期；本领进不足预期；行业竞争加重等。

　　多机构研报请搜检研报>>

　　声明：本文援用三机构发布发扬信息源，并不保证数据的及时、准确和圆善，数据仅供参考，据此往复，风险自担。

相关词条:储罐保温     异型材设备     钢绞线厂家    玻璃丝棉厂家    万能胶厂家

1.本网站以及本平台支持关于《新广告法》实施的“极限词“用语属“违词”的规定，并在网站的各个栏目、产品主图、详情页等描述中规避“违禁词”。
2.本店欢迎所有用户指出有“违禁词”“广告法”出现的地方，并积极配合修改。
3.凡用户访问本网页，均表示默认详情页的描述，不支持任何以极限化“违禁词”“广告法”为借口理由投诉违反《新广告法》，以此来变相勒索商家索要赔偿的违法恶意行为。